نظرة عامة على سهم AMD: هل يمكن للتراجع الالتزام؟

(SeaPRwire) –   تقدمت شركة Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) واحدة من أكثر الصعودات في قطاع الصناعة السريعة الشبكية إيجازًا، حيث فازت حتى على منافسها الأكبر، شركة Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA). مع تأثير الذكاء الاصطناعي على شكل تحول في الصناعة، يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى الأسئلة حول أن يكون ارتفاع AMD مدعومًا أم لا – و ما إذا كان السهم لا يزال يوفر إمكانات للنمو. هذا النظر في سهم AMD يفكك عوامل الدفع وراء الصعود، ويقارن AMD بNvidia، وينظر إلى ما إذا كان التقييم لا يزال يدعم حالة الإيجاد.

ممارسة AMD مقابل Nvidia

أصبحت الفرق بين AMD وNvidia واضحة بشكل ملحوظ. خلال السنوات ال12 الماضية، ارتفعت أسهم AMD بزيد من 100٪، بينما ارتفعت NVDA بنسبة أقل بكثير في نفس الفترة. الاختلاف أكثر وضوحًا في الفترات الزمنية الأقصر. منذ بداية العام، وضعت AMD مكاسب قوية، بينما تراكمت Nvidia. خلال الستة أشهر الماضية، ارتفع سهم AMD بشكل حاد، تجاهل التقدم الواحد في النسبة لـ Nvidia.

هذه الأداء مهم لأن Nvidia ما زالت هي اللاعب الدомиinant في المعالجات العالية السرعة الشبكية المستخدمة في التدريب على الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن الرسالة المكتشفة من قبل السوق واضحة: أن استراتيجية AMD الأوسع، وتحسين التنفيذ، وملف النمو الدائم الحصول على الثقة. هذا التحول في الاعتبار هو الأساس للنظر الحالي في سهم AMD.

ما الذي يدفع الصعود في AMD؟

تشرح العديد من المحفزات الإيجاد الجديد المضمن في هذا النظر في سهم AMD. جاءت نقطة تحول رئيسية أثناء الاجتماع الأخير لـ AMD، حيث وضع الإدارة خطة نمو عديمة التأخير على مدى عدة سنوات. تتوقع الشركة أن تنمو الدخل الإجمالي ب معدل النمو السنوي المركب أكثر من 35٪ في الفترة الثلاثية إلى خمسة سنوات القادمة، مدفوعة في الغالب من قبل طاقة AI والطلب في المركز البيانات.

كما أن الربحية هي أيضا من المفترض أن تحسن بشكل ملحوظ. تخمين AMD أن ترتفع الحدود التشغيلية المعدلة إلى ما فوق 35٪، بزيادة كبيرة عن ما كان حوالي 24٪ في أواخر 2025. هذا التوسع في الحد يعكس الالتزامات التشغيلية مع توسع المنتجات الAI عالية القيمة.

ربما الأكثر إثارة للنظر هو إرادة الإدارة في الربح طويلة الأجل. يعتقد AMD أن يمكن للربح في الأسهم تجاوز 20 دولارًا في نفس الفترة – على بعد أن يفوق الاحداثيات المتوقعة من قبل المحللين في العام الحالي. إذا تم تحقيق ذلك، فإن هذا سيغير بنيًا طاقة الربح للشركة وينفذ الكثير من إعادة تقييم السهم في الآونة الأخيرة.

مركز البيانات والAI كنواة النمو الأساسية

نواة هذا النظر في سهم AMD هو قسم البيانات المركزية. تتوقع AMD أن ينمو الدخل في البيانات المركزية ب معدل النمو السنوي المركب من حوالي 60٪، مدفوعة من قبل انتشار المزايدة لمنح Central Processing Unit (CPU) EPYC والمنح Instinct.

يتوقع أن ينمو الدخل المرتبط بالذكاء الاصطناعي في البيانات المركزية ب أكثر من 8٪ سنويًا. منفذت Series MI350 منح المعالجة العالية السرعة الشبكية بالفعل، وPLanned أن تقوم AMD بإنشاء أنظمة Helios مدعومة من خلال منح MI450 في الثالث trimestre من عام 2026. بالنظر إلى المستقبل البعيد، من المتوقع أن توفر Series MI500، في عام 2027، إضافية قوة لموقف AMD التنافسي في المعالجة الجديدة للذكاء الاصطناعي.

بينما ما زالت Nvidia هي قادة في منح AI، تركز استراتيجية AMD على تقديم بدائل متافقة عبر عدة جيلات، مما يوفر للعملاء المرونة وتساعد AMD على اكتساب إضافي من الأسهم.

التوجه المزيد إلى الإيجاد من قبل المحللين

عنصر آخر يدعم هذا النظر في سهم AMD هو تحسين الاعتقاد من قبل المحللين. أدى العديد من المحللين إعادة التأكيد على وجهات النظر الإيجادية في الأشهر الأخيرة، مع الإشارة إلى الطاقة الCPU للاستراتيجية والاستراتيجية المستدامة في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. هذه العوامل المؤيدة تشير إلى أن قصة النمو في AMD تتجدد وراء الفوضى، وينفذ بشكل متزايد في أوامر العملاء وخطط التوزيع.

زيادة الثقة بين المحللين عزز ارادة المستثمرين للدفع لعدد أعلى من الأسهم في AMD.

التقييم: مكلف أم ما زال معقولا؟

بعد هذه الرحلة القوية، يكون التقييم هو قلق طبيعي في أي نظر في سهم AMD. تداول AMD حاليًا بمعامل الأسعار للربح المتجه إلى ما فوق 40 مرة. على النحو الظاهر، قد يبدو هذا مرتفعًا بشكل خاص عندما يُقارن بقييمات الصناعة السريعة الشبكية التقليدية.

ومع ذلك، السياق مهم. يتوقع المحللون أن ينمو أرباح AMD ب حوالي 77٪ في الفترة المالية 2026. عندما ننظر إلى معدل النمو هذا، يبدو التقييم أكثر معقولية، بشكل خاص بالنسبة للشركة الموقعة في وسط بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

على النقيض من ذلك، فإن التقييم لـ Nvidia يعكس بالفعل موقعه الدомиinant، مما يترك قليلًا من المساحة للتوسع في العدد إذا تهدد النمو.

هل ما زال AMD سهمًا للشراء؟

تظل التصويت المشترك في Wall Street على NASDAQ:AMD “شراء معتدل”، مما يعكس الإيجاد والتحذير. يقوم الحكم الإيجادي على طاقة الذكاء الاصطناعي المتسارعة، وطريق عمل المنتجات العميق والمزايدة، والتوسع الحقيقي في الحدود التشغيلية. يقوم الحكم الدني على الضغط التنافسي من Nvidia وخطر التنفيذ المرتبط بالأهداف النموية المفرطة.

من منظور أطول المدى، فإن هذا النظر في سهم AMD ما زال بناءً على قوة. حتى بعد مضاعفة قيمه، ما زال يوفر إمكانات للاستراتيجية في نمو الذكاء الاصطناعي مع تقييم يبدو معقولًا من خلال مسار أرباحه. بالنسبة للمستثمرين الذين يستعدون للتغيرات في الأسعار، ما زال AMD يبدو كأكبر سهم للنمو المدعوم من قبل الذكاء الاصطناعي بدلا من رحلة قد انتهت.