في أسبوع ملحوظ لـ “وول ستريت”، من المتوقع أن تنهي مؤشر S&P 500 كل جلسة تداول بارتفاع، حيث سجلت ارتفاعًا يفوق 5%. ويعزى هذا الارتفاع إلى الثقة المتزايدة بأن ارتفاع أسعار الفائدة التي تقوم بها الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم قد تكون في طور الانتهاء. وساهم آخر تقرير عن الوظائف في هذا الشعور حيث كشف عن أن أرباب العمل استخدموا عددًا أقل من العمال في الشهر الماضي مما توقعه الاقتصاديون، مما يشير إلى انخفاض الضغط التضخمي.
شهد سوق السندات انخفاضًا فوريًا في أسعار الفائدة بعد تقرير الوظائف، ما أزال بعض الضغط عن وول ستريت. انخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.52٪، من 4.67٪ يومًا سابقًا، وهو أقل بكثير من 5٪ التي تم الوصول إليها قبل أسبوع واحد فقط.
وتعد هذه خلافًا تامًا لما حدث قبل أسبوع عندما شهدت وول ستريت انخفاضًا بنسبة 10٪ عن قمة العام، ما أدخلها في نطاق التصحيح بسبب الارتفاع السريع في أسعار الفائدة لسندات الخزانة. وكانت هذه الأسعار المرتفعة تقترب من أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، التي وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2001 عند أكثر من 5.25٪.
من المحتمل أن تؤدي الأسعار الأعلى إلى إبطاء الاقتصاد وإضعاف أسعار الأصول وخلق ضعف في النظام المالي. وبدأ الاحتياطي الفيدرالي هذه التدابير عمدًا لكبح التضخم، مع التركيز بشكل خاص على الحد من ارتفاع الأجور.
تقرير الوظائف ليوم الجمعة قدم بعض العلامات المشجعة للاحتياطي الفيدرالي، حيث ارتفعت الأجور الساعية في أكتوبر بنسبة أقل من المتوقع مقارنة بسبتمبر. ومع ذلك، فإن هذا ليس كافيًا لاتخاذ قرار بشأن التغييرات السياسية لديسمبر.
ومع ذلك، فإن الانخفاض الحاد في أسعار الفائدة لسندات الخزانة هذا الأسبوع أثار مخاوف من أنه قد يؤثر سلبًا على مستثمري الأسهم على المدى الطويل. وأشار الرئيس جيروم باول إلى أنه إذا استمرت هذه الأسعار المرتفعة، فقد تلغي الحاجة إلى مزيد من ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يبطئ الاقتصاد ويكبح التضخم من تلقاء نفسه.
على الرغم من تفاؤل سوق الأسهم، لا تزال هناك مخاوف بشأن احتمال وقوع ركود اقتصادي، حتى لو كانت الظروف الاقتصادية الحالية قوية. وتمثل تباطؤ سوق العمل بالضبط ما كان يأمله المستثمرون، حيث قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى تعليق سلسلة ارتفاعات أسعار الفائدة التي بدأها مطلع العام الماضي.
ونتيجة لانخفاض أسعار الفائدة، تم تعديل توقعات انخفاض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لتكون أعلى، وربما بحلول الصيف، ما قد يدعم الأسواق المالية.
بينما يراقب العالم البنوك المركزية عن كثب، تحمل إجراءات الاحتياطي الفيدرالي وزنًا خاصًا. وتبقى البيانات الضعيفة عن الولايات المتحدة العامل الرئيسي المؤثر على الأسواق العالمية. وساعد التفاؤل بشأن احتمال تبني موقف أكثر مرونة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على تجاوز انخفاض أسهم “آبل”، حيث تجاوزت توقعات الإيرادات لآخر ربع عام 2023.
وأفادت “إكسبيديا غروب” بنتائج أفضل من التوقعات لأحدث ربع عام وأعلنت عن شراء أسهمها الخاصة بقيمة تصل إلى 5 مليارات دولار، ما أدى إلى ارتفاع أسهمها بنسبة 16.1٪. كما ارتفعت أسهم “كاردينال هيلث” بنسبة 7.9٪ بعد الإبلاغ عن أرباح أفضل من المتوقع.
شهدت أسواق أوروبا وآسيا أيضًا أرباحًا، ما أضاف إلى دفعة الأسبوع الإيجابية.
