(SeaPRwire) – أسهم شركة مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) شهدت ارتفاعا منذ تقريرها الربعي الأخير من شهر أكتوبر، لكن تدفق نقدي حر (FCF) قوي يشير إلى أن قيمتها قد تكون أكثر من 446 دولار للسهم، مما يدل على احتمال ارتفاع بنسبة 21% مقارنة بسعر التداول الصباحي الحالي البالغ 369 دولار في 14 نوفمبر.
توقع تدفق نقدي حر قدره 100 مليار دولار
يستند التنبؤ بتدفق نقدي حر قدره 100 مليار دولار لهذا العام على تقدير هامش تدفق نقدي حر قدره 37٪ (تدفق نقدي حر/مبيعات) وتوقعات مبيعات للسنوات المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2023 و2024. ويتوقع المحللون الذين أجرى موقع Seeking Alpha استطلاعًا لهم أن تصل المبيعات إلى 242.69 مليار دولار هذا العام و276.21 مليار دولار العام المقبل، مما يؤدي إلى توقع متوسط مبيعات 12 شهرًا قدره حوالي 260 مليار دولار.
من خلال تطبيق هامش تدفق نقدي حر قدره 37٪ من الربعين الأخيرين على هذا التقدير المالي، يمكن توقع تدفق نقدي حر قدره 96.2 مليار دولار للأشهر الـ12 القادمة. وبتدوير هذا التوقع إلى 100 مليار دولار، فإن هذا يشير إلى أن أسهم شركة مايكروسوفت قد تكون مقيمة بشكل غير كافٍ، مما يشير إلى إمكانية تقييم أعلى محتمل.
تقييم أسهم شركة مايكروسوفت: أكثر من 446 دولار
باستخدام مقياس هامش تدفق نقدي حر قدره 3٪ يعني أن شركة مايكروسوفت، مع تدفق نقدي حر قدره 100 مليار دولار، يمكن أن تكون بقيمة 3.33 تريليون دولار (أي 100 مليار دولار/0.033)، ما يعادل ضعف تدفق النقدي الحر 33.3 مرة. مع رأسمالية سوقية حالية قدرها 2.75 تريليون دولار، فإن هذا يشير إلى احتمال زيادة أسعار أسهم شركة مايكروسوفت بنسبة 21٪.
من خلال ضرب السعر الحالي البالغ 369 دولار بـ 1.21، نصل إلى هدف السعر البالغ 446.49 دولار للسهم الواحد.
بالإضافة إلى ذلك، فإن خطة شركة مايكروسوفت لشراء أسهمها المستردة بقيمة 60 مليار دولار تشير أيضًا إلى إمكانية إضافية لارتفاع أسعار الأسهم.
توليد دخل إضافي للمساهمين
بالنظر إلى العائد الضئيل نسبيًا للأسهم (أقل من 1.0٪)، فقد ينظر المساهمون الحاليون في شركة مايكروسوفت إلى إنشاء دخل افتراضي أثناء انتظار أسعار الأسهم الأعلى. ويمكن أن يكون بيع خيارات البيع القصيرة خارج المال (OTM) إستراتيجية لتحقيق ذلك.
على سبيل المثال، كان بيع خيارات البيع القصيرة عند سعر السهم 320 دولار مع عائد قدره 1٪ ومخاطر ضئيلة تجارة ناجحة. ويمكن للمستثمرين النظر في تكرار هذه الاستراتيجية، مع خيارات بيع قصيرة عند سعر 355 دولار (عائد قدره 0.66٪) لفترة انتهاء 8 ديسمبر.
من خلال تكرار هذه التجارة كل ثلاثة أسابيع لمدة عام، يمكن للمستثمرين تحقيق عائد إجمالي متوقع يبلغ 11.2٪. وعلى الرغم من أنها غير مضمونة، إلا أن بيع خيارات البيع القصيرة خارج المال يوفر إستراتيجية للحصول على دخل إضافي دون مخاطرة الأسهم الحالية.
وخلاصة القول، بالنظر إلى قدرة شركة مايكروسوفت الكبيرة على توليد تدفق نقدي حر وهوامشه، فإن بيع خيارات البيع القصيرة خارج المال قصيرة الأجل للحصول على دخل إضافي يبدو أمرًا منطقيًا بالنسبة للمساهمين الحاليين.
يتم توفير المقال من قبل مزود محتوى خارجي. لا تقدم SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) أي ضمانات أو تصريحات فيما يتعلق بذلك.
القطاعات: العنوان الرئيسي، الأخبار اليومية
توفر SeaPRwire خدمات توزيع البيانات الصحفية للعملاء العالميين بلغات متعددة(Hong Kong: AsiaExcite, TIHongKong; Singapore: SingdaoTimes, SingaporeEra, AsiaEase; Thailand: THNewson, THNewswire; Indonesia: IDNewsZone, LiveBerita; Philippines: PHTune, PHHit, PHBizNews; Malaysia: DataDurian, PressMalaysia; Vietnam: VNWindow, PressVN; Arab: DubaiLite, HunaTimes; Taiwan: EAStory, TaiwanPR; Germany: NachMedia, dePresseNow)
