واجهت أسهم شركة تيسلا (NASDAQ: TSLA) تحديات جديدة عندما أصدر المحلل في شركة إتش إس بي سي، مايكل تيندال، تقريرًا نقديًا عن الشركة. على الرغم من الموقف السلبي، يجد بعض المستثمرين فرصًا في “بيع خيارات البيع البعيدة عن المال” بسبب عوائدها الهائلة في فترات انتهاء الصلاحية قصيرة الأجل.
حدد تقرير تيندال الأولي سعر هدف 146 دولار لأسهم تيسلا. اعتبارًا من يوم الجمعة الموافق 10 نوفمبر، شهدت الجلسة الصباحية للتداول أسهم تيسلا عند 208.45 دولار، مشيرًا إلى توقع المحلل لانخفاض قدره 62.45 دولار للسهم الواحد، ما يعادل انخفاضًا بنسبة 30٪.
وأعربت تحليلات إضافية أخرى، بما في ذلك غوغنهايم اعتبارًا من 19 أكتوبر، عن تشاؤم أيضًا. وحافظت روث وسيتيغروب على تصنيفات محايدة لأسهم تيسلا، مساهمة في المنظور السلبي السائد.
تعكس قيمة سوق تيسلا التشاؤم الواسع الانتشار
يعكس جزء كبير من هذا التشاؤم بالفعل في سعر أسهم تيسلا، حيث شهدت انخفاضًا قدره ما يقرب من 60 دولار في الشهر الماضي، ما يعادل انخفاضًا أكبر من 22٪. وتنبع الخيبة من النتائج الركودية في الربع الثالث، حيث شهدت زيادة متواضعة بنسبة 9٪ فقط مقارنة بـ 47٪ في الربع الثاني و 24٪ في الربع الأول. بالإضافة إلى ذلك، شهدت تدفقات النقدية الحرة انخفاضًا، مع تفاقمها بتقارير عن تخفيضات أسعار مستمرة من قبل الشركة.
الاستفادة من عوائد خيارات البيع العالية
ونتيجة لذلك، ارتفعت أسعار خيارات بيع أسهم تيسلا، مما أتاح فرصة للمستثمرين للربح عن طريق بيع خيارات بيع قصيرة الأجل خارج المال وتوليد دخل إضافي.
من خلال النظر في فترة انتهاء صلاحية خيارات 1 ديسمبر، يتضح جاذبية خيارات البيع خارج المال بشكل كبير. على سبيل المثال، يتداول خيار البيع ذو سعر التمارين 185 دولار، الموضوع 11.85٪ أدنى من السعر الحالي، بسعر 2.45 دولار لكل عقد على جانب العرض. وهذا يشير إلى عائد فوري قدره 1.32٪ مع ثلاثة أسابيع متبقية قبل انتهاء الصلاحية، مما يوفر سعر تعادل 182.55 دولار، أو 12.4٪ أدنى من التقييم الحالي.
التخفيف من المخاطر وتعزيز العوائد
في حين توفر هذه الاستراتيجية حماية كبيرة من الانخفاض وعائد عالٍ، إلا أنها ليست خالية من المخاطر. فإذا انخفض سعر أسهم تيسلا إلى 185 دولار أو أقل، فقد يكون المستثمر ملزمًا بشراء أسهم تيسلا بهذا السعر، مما يؤدي إلى وضع خسارة غير محققة. ومع ذلك، بالنظر إلى الـ 2.45 دولار المتلقاة فورًا، فإن السعر الحقيقي للتعادل هو 182.55 دولار. كما يمكن للمستثمرين أيضًا استكشاف بيع خيارات الدعوة المغطاة في فترات انتهاء الصلاحية قصيرة الأجل لتخفيض سعر تعادلهم أكثر.
بالنظر إلى العوائد المرتفعة الحالية لخيارات البيع، قد يجد مستثمرو تيسلا الحاليون هذا وقتًا مناسبًا لاستغلال هذه الخيارات للحصول على دخل إضافي.
