نظرة في سوق سهم Broadcom: ما الذي يرونه التحليلون في المستقبل

(SeaPRwire) –   ان سهم شركة برودكوم (NASDAQ: AVGO) انخفض بشكل ملحوظ عن أعليه، وانخفض بزيد من 23٪ عن ذروته خلال الاسبوع ال52. وان هذا الانخفاض حدث على الرغم من الطلب القوي على أشباه الفائق في الذكاء الاصطناعي والاستمرار في قوة عمله في مجال البرامج الثابتة للبنية التحتية. بدلاً من ذلك، فإن الاكتئاب الماكرووي، المخاطر الجيополитиكية، والمسائل القريبة من الحد الأدنى للفرق الربحية أثارت في الانتباه من قبل المستثمرين.

ومع ذلك، لا تزال المحللين في华尔街 متأكدين من إيجاد نتيجة جيدة في مستقبل سهم شركة برودكوم. ومن المتوقع أن ينفذ النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والتخفيض الهائل، والمستدامة في الدخل من البرامج الثابتة الدعم للاستراتيجية الربحية وتشجيعها على استعادة سهم AVGO خلال العام المقبل.

استراتيجية سهم شركة برودكوم في ظل الانخفاض الحالي

إن الضعف الحالي في سهم شركة برودكوم يعكس التحذير وليس التدهور في الأساسيات. وتبدأ المستثمرون في كونه أكثر حذراً من المخاطر في ظل عدم اليقين الجيополитиكي وقلقهم بشأن كيفية تأثير مزيج المنتجات على الحد الأدنى للفرق الربحية مع توسيع أجهزة التعزيز في الذكاء الاصطناعي. وقد أثارت هذه العوامل في الضغط على السهم في المدى القريب، حتى وينفذ شركة برودكوم في إصدار نتائج مالية مستجدة.

كان عام 2025 رائعاً للشركة، حيث ارتفع الدخل الإجمالي بنسبة 24٪ عن العام السابق إلى 64 مليار دولار. وكان النمو مدفوع باثنين من المحركين: أشباه الفائق في الذكاء الاصطناعي والبرامج الثابتة للبنية التحتية، خاصة بعد دمج شركة فيوماير. وهذا الأداء القوي يشير إلى أن الانخفاض أكثر نصيحة في العقبات من المشكلة في الهيكل.

استمرار الطلب في الذكاء الاصطناعي يقود النمو في شركة برودكوم

هناك عمود أساسي في استراتيجية سهم شركة برودكوم هو التقدم في الطلب في الذكاء الاصطناعي. وارتفع الدخل المرتبط بالذكاء الاصطناعي بنسبة 65٪ في عام 2025 إلى 20 مليار دولار، مما ساعد في الوصول الدخل من أشباه الفائق إلى 37 مليار دولار. وضعت شركة برودكوم نفسها كمورد حاسم للمؤسسات العملاقة من خلال مشروعها الخاص في المعملات المخصصة، أو XPU.

هذه الشبكات المخصصة لا تزال يتم استخدامهما بشكل متزايد ليس فقط في المهام الداخلية ولكن أيضًا في التوسع الخارجي، حيث يقدم العملاء إمكانية للاستضافة إلى المستخدمين الخارجيين للخدمات. واعتقد الإدارة أن هذا يفتح فرصة كبيرة إضافية، حيث تصبح XPU متداخلة بشكل أكبر في أنظمة التفكيك في الذكاء الاصطناعي.

إن إرتفاع إرجاع طلبات شركة برودكوم يؤكد هذه القوة. واتخاذت الشركة طلباً بقيمة 10 مليار دولار لتوفيرracks Ironwood TPU لها لشركة أنثروبيك، وتبع ذلك طلب إضافي بقيمة 11 مليار دولار للاستلام في أواخر عام 2026. خلال الفترة الربعية الأخيرة، أضافت شركة برودكوم أيضًا عملاء خامس لـXPU، مع طلب بقيمة 1 مليار دولار مخطط للاستلام في أواخر عام 2026.

خارجاً عن الحسابات، فإن الطلب في الشبكات الالكترونية في الذكاء الاصطناعي متزايد. ويتجاوز تراجع إرجاع المفاتيح الالكترونية في الذكاء الاصطناعي في شركة برودكوم الآن 10 مليار دولار، مدفوعاً بتراجع إرجاع م rekord في Tomahawk 6 المفاتيح. كما كان هناك طلب قوي للمعالجات الإلكترونية الرقمية، والقطع البصرية مثل الليزر، والمفاتيح PCI Express. بحلول نهاية الفترة الربعية الأخيرة، أعلنت شركة برودكوم عن أكثر من 73 مليار دولار في الطلبات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي تشكل ما يقرب من نصف مجموع تراجع إرجاعها الإجمالي البالغ ب162 مليار دولار.

تتوقع الإدارة أن يتم استلام معظم تراجع إرجاع هذه في الذكاء الاصطناعي خلال 18 أشهر المقبلة. في الفترة الربعية الأولى من عام 2026 على حد سواء، من المتوقع أن يزداد الدخل في الذكاء الاصطناعي بنسبة ضعف في السنة السابقة إلى 8.2 مليار دولار، مما يعزز الثقة في المسار النموي.

تأكيد البرامج الثابتة للبنية التحتية على الاستقرار

بينما يأخذ الذكاء الاصطناعي الاعلام، لا تزال البرامج الثابتة للبنية التحتية هي عامل رئيسي في استراتيجية سهم شركة برودكوم. وينفذ هذا القطاع من الاستفادة من الاستخدام الشديد لـVMware Cloud Foundation. في الفترة الربعية الأخيرة، وصلت إرجاع إرجاع البرامج الثابتة للبنية التحتية إلى 10.4 مليار دولار، عن 8.2 مليار دولار في العام السابق، مما دفع تراجع إرجاع البرامج الثابتة إلى 73 مليار دولار.

على الرغم من أن الإدارة تتوقع أن تكون تجديدات هذه أكثر季节性 في الفترة الربعية الأولى، إلا أنها لا تزال تتوقع نمو في الدخل من البرامج الثابتة للبنية التحتية في حدود عشرات الملايين في عام 2026. وهذا الدخل الدائم، عالية الأرباح، يوفر إمكانية التنبؤ ويساعد في تقليل الاختلافات المحتملة في دورات أشباه الفائق.

ومهمة أخرى، فإن توافق النمو في الأجهزة المدفوع بالذكاء الاصطناعي والتوسع المستقر في البرامج الثابتة يخلق عزم عمل ذا معنى. على الرغم من أن الحد الأدنى للفرق الربحية قد تواجه بعض الضغط من تحولات مزيج المنتجات، إلا أن النمو الإجمالي في الدخل متوقع أن يبقى قويًا.

ما يتوقع المحللون من سهم شركة برودكوم

لا تزال华尔街 متأكدة من أن سهم شركة برودكوم قوي. ويرى AVGO رأي مشترك “شراء قوي”، مما يعكس الثقة في موقف الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي وتراجع إرجاعها. ويمثل متوسط الهدف السعرية للتحليل 453.77 دولار، مما يعني وجود زيادة أكثر من 47٪ عن مستوى الشهر فبراير في حوالي 308 دولار.

تدعم التقييم هذه الأمل. ويتداول سهم شركة برودكوم بمعامل سعر للربح المتجه حوالي 36.9، وهو يبدو معقولاً بالنظر إلى النمو المتوقع في الدخل بنسبة 54.4٪ في عام 2026 و40.7٪ في عام 2027. مقارنة مع المستفيدين الآخرين من الذكاء الاصطناعي من الكابيتال الكبيرة، فإن التقييم AVGO يبدو مثيرًا بالنسبة لملف نموها.

استراتيجية سهم شركة برودكوم: الانخفاض أم الفرصة؟

يبدو أن الانخفاض الحالي في سهم شركة برودكوم مدفوع بالتحذير وليس من خلال تدهور الأساسيات. مع تراجع إرجاع كبير في الذكاء الاصطناعي، وتوسيع استعمال المعملات المخصصة، والمستدامة في الدخل من البرامج الثابتة للبنية التحتية، فإن شركة برودكوم في موقف للنمو المستمر في عام 2026 وما بعد.

للمستثمرين الأطول المدى، فإن هذا المنظر يشير إلى أن الانخفاض الحالي قد يمثل فرصة بدلاً من إشارة تحذير، بشرط أن تتابع الشركة استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي والبرامج الثابتة كما يتوقع المحللون.